Cuando escuchamos que un economista se refiere a un “mercado alcista”, estamos frente a una gráfica que ha ido incrementándose de manera sostenida. Esto quiere decir que los precios de las acciones se han mantenido en alza durante un tiempo prolongado.
Esto ocurre casi siempre, porque los inversionistas se mantienen positivos y optimistas sobre el futuro económico y el mercado en sí. Todo es positivo en esta etapa, lo que genera una gran confianza entre los mercados financieros, es por ello que en esta fase los precios suben continuamente, lo que da una señal de crecimiento y prosperidad.
¿Cuáles son sus características?
- Incremento sostenido de precios.
- Aumento en el valor de los activos (bonos, acciones…).
- Sube el optimismo del mercado así como las expectativas de crecimiento económico.
- Mejora la confianza en las políticas monetarias.
Todos estos factores hacen que los inversores se sientan más seguros de un aumento de los precios en el futuro, lo que los empuja a demandar muchos más activos. Esto lleva a la retroalimentación, donde el aumento de precio atrae a los inversores, y por consecuencia provoca el aumento de los mismos.
Indicadores económicos favorables
- Aumento del PIB.
- Se muestra una clara expansión de los bienes y servicios, de manera favorable para los inversores.
- Fuerza las expectativas de crecimiento económico.
- Bajos niveles de desempleo.
- Aumento del poder adquisitivo de los consumidores.
- Impulsa la demanda.
- Aumento de ganancias corporativas.
- Las empresas tienen mayores beneficios.
- Las acciones se vuelven mucho más positivas.
Mayor apetito por el riesgo
- Tienen tendencia a asumir riesgos más altos.
- Los inversores están dispuestos a arriesgar más.
- La confianza generalizada en el mercado es mucha.
- Las inversiones son en acciones de crecimiento (como empresas de tecnología, energías renovables, biotecnología).
- Sube la expectativa de rendimientos elevados.
- Se expande mucho más el mercado ya que los inversores y consumidores se topan con intereses más bajos.
¿Qué es un mercado bajista?
Por otra parte, un mercado bajista sólo señala un periodo donde los precios comienzan a bajar. Precios de todos los activos financieros: acciones, bonos, inmuebles, etc. Todo comienza a caer en picada y de manera sostenida, hasta que finalmente se refleja en algo negativo y la actitud de inversores y consumidores se vuelve negativa.
En esta época es donde surge la incertidumbre, el pesimismo y el retiro de muchos inversores. Ya que un mercado bajista implica mayor volatilidad, más riesgos y la necesidad de encontrar estrategias defensivas.
¿Cuáles son sus características principales?
- Caida prolongada de los precios.
- Los activos caen constantemente.
- Comienza la desconfianza generalizada en la economía.
- Puede desencadenar una venta masiva de activos.
- Los inversores buscan proteger su capital.
- Reflejo de pesimismo en el panoráma económico cada vez más deteriorado.
- Los inversores se vuelven mucho más cautelosos.
- Tiene impacto en los activos de riesgo.
Indicadores económicos negativos
- Comienza a subir la tasa de desempleo.
- Las empresas se ven obligadas a reducir su producción.
- Aumenta la incertidumbre económica.
- Los consumidores pierden poder adquisitivo.
- Baja la demanda de bienes y servicios.
- Reducción del PIB.
- Disminuyen las inversiones, el gasto público y el consumo.
- Disminuyen las ganancias corporativas.
Bajo apetito por el riesgo
- En esta etapa baja el apetito por el riesgo y los inversores se vuelven mucho más cautelosos. Esto porque temen la caída de los precios, y no invierten en mercados tan volátiles.
- La falta de confianza en el mercado provoca fuga de capitales hacia activos más seguros.
- Comienzan a subir las inversiones en bonos gubernamentales (activos más seguros).
- Los inversores aumentan la exposición a efectivo, buscando protegerse de las caídas del mercado.
- Preparan y aplican estrategias defensivas como fondos de inversion, o carteras diversificadas.
- Se centran en sectores como energía, salud y consumo básico, ya que suelen ser menos volátiles.
Diferencias clave entre mercado alcista y mercado bajista
Si ya nos quedó claro que ambos puntos son dos fases totalmente distintas, también encontramos diferencias clave que son importantes para los inversionistas.
Tendencias de precios
Mercado alcista:
- Subida constante de precios.
- Crecimiento gradual de los precios y las acciones.
- Se impulsa el optimismo en el mercado.
- Los inversores comienzan a sentirse más confiados.
- Nuevos máximos historicos de precios en las gráficas.
Mercado bajista:
- Caída considerable de los precios.
- Los activos disminuyen de manera continua y pronunciada.
- Se pierde al menos un 20% desde los máximos recientes.
- Refleja un pesimismo notable en la economía por parte de los consumidores e inversores.
- Descenso generalizado.
- Los precios que caen afectan también a los activos financieros como bonos y propiedades.
Indicadores económicos asociados
Mercado alcista:
- Crecimiento económico fuerte.
- Se observan tasas de crecimiento del PIB.
- Expansión económica robusta.
- Aumento de actividad económica que beneficia las ganancias corporativas.
- Hay mucho más empleo.
- Los consumidores confían más en las empresas.
Mercado bajista:
- Contracción económica.
- Baja tasa de crecimiento del PIB.
- Recesión económica, lo que significa que la economía se está contrayendo y la producción disminuye.
- Alta tasa de desempleo.
- Disminución de ganancias.
- Las empresas reducen su producción.
- El pesimismo en el mercado aumenta considerablemente.
Comportamiento de los inversores
Mercado alcista:
- Más apetito por el riesgo.
- Los inversores están propuestos a asumir más riesgos.
- El entorno se vuelve muy positivo ya que los activos van en crecimiento.
- Buscan sectores como la tecnología o las empresas emergentes.
- Búsqueda de mayores retornos.
- Los inversores buscan nuevas oportunidades y están dispuestos a invertir en activos de mayor volatilidad.
Mercado bajista:
- Van con cautela extrema.
- Los inversores tienden a volverse más cautelosos y tienden a desinvertir en activos más riesgosos.
- Guardan su capital para activos más seguros.
- Buscan la seguridad y se enfocan en activos de alta calidad y baja volatilidad.
Duración y volatilidad
Mercado alcista:
- Dura un largo plazo donde podemos ver un incremento gradual.
- El mercado alcista puede durar meses o incluso años.
- La volatilidad en este tiempo es baja, ya que los precios suben de manera constante.
- Hay menor riesgo en comparació con el bajista.
Mercado bajista:
- Corto plazo con caídas significativas: Los mercados bajistas suelen ser más intensos pero más cortos.
- Las caídas pueden ser rápidas y severas, con fluctuaciones drásticas en los precios, que reflejan la incertidumbre y el pesimismo general.
- Mayor volatilidad: En los mercados bajistas, la volatilidad es más alta, lo que significa que los precios pueden caer rápidamente en respuesta a malas noticias económicas, políticas o empresariales.