Las acciones de las empresas de defensa han pegado un subidón en los últimos meses. Rheinmetall, Renk Group y Hensoldt han duplicado su valor este año, y otras como Leonardo y Thales han subido un 80%.
Todo esto tiene un motivo bastante claro: Europa está gastando más en defensa que nunca. Con la guerra en Ucrania todavía en marcha y las tensiones entre países cada vez más intensas, los gobiernos han decidido invertir a lo grande en armamento y seguridad.
Y claro, los inversores han olido la oportunidad y han empezado a meter dinero en este sector.
¿Por qué están subiendo tanto?
Desde 2022, con el conflicto en Ucrania, muchos países europeos han decidido reforzar sus ejércitos. ¿Qué pasa cuando los gobiernos empiezan a gastar miles de millones en armas? Que las empresas que las fabrican se disparan en bolsa.
Para que te hagas una idea, el índice STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense ha subido un 172% en dos años. Para ponerlo en perspectiva, incluso las grandes tecnológicas como Apple, Tesla o Nvidia han subido menos en ese mismo tiempo.
Y según Barclays, si la cosa sigue por este camino, la inversión extra en defensa en los próximos años podría sumar 1,62 billones de euros.
¿Todavía hay margen de subida o llegamos tarde?
Aquí viene el dilema. Hay dos opiniones bastante enfrentadas:
📌 Unos dicen que sí. Argumentan que, aunque las acciones han subido muchísimo, los analistas aún no han actualizado del todo sus previsiones de beneficios. Si los gobiernos siguen metiendo dinero en defensa, estas empresas podrían seguir creciendo.
📌 Otros dicen que ojo, que esto ha subido demasiado rápido. Rheinmetall, por ejemplo, ha visto cómo su precio objetivo aumentaba un 60% en apenas unos meses. Puede que todavía quede recorrido, pero ya no hay tanta diferencia entre el precio actual y lo que los analistas creen que vale.
📌 Europa sube, pero EE.UU. baja. En Europa, las empresas del sector se benefician del aumento del gasto militar, pero en Estados Unidos pasa lo contrario. Algunas compañías como Palantir han empezado a caer porque allí el gobierno está recortando en defensa.
📌 ¿Comprar ahora o esperar? Hay quien piensa que lo mejor es aguantar un poco. Araceli de Frutos, asesora financiera, dice que los valores han subido demasiado rápido y que tarde o temprano habrá una corrección. Es decir, un bajón antes de volver a subir.
¿Cómo invertir sin jugársela demasiado?
Si no quieres apostar todo a una sola empresa, una alternativa es meter dinero en fondos cotizados (ETF) especializados en defensa. Son fondos que agrupan varias empresas del sector, así que si alguna cae, no te afecta tanto.
🔹 Wisdomtree Europe Defence Ucits ETF → Tiene 20 fabricantes europeos de defensa y armamento. La mayor parte de su inversión está en Rheinmetall (20%).
🔹 Vaneck Defence Ucits y HAN ETF Future of Defence → También son fondos del sector, pero tienen más del 50% de exposición en empresas estadounidenses, lo que puede ser un problema si EE.UU. sigue recortando el gasto en defensa.